ГЛАВА 1, ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
ГЛАВА 2,  ФОНД  СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ И ДРУГИЕ УЧАСТНИКИ ПРОЦЕССА СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ
ГЛАВА 3, ГРУППА АКТИВОВ
ГЛАВА 4, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ АКТИВАМИ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
ГЛАВА 5, КРЕДИТНАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
ГЛАВА 6, УЧЕТ, ОТЧЕТ И КОНТРОЛЬ
ГЛАВА 7, НАРУШЕНИЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА И САНКЦИИ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ ЗА НАРУШЕНИЯ
ГЛАВА 8, ЛИКВИДАЦИЯ ФОНДА СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ
ГЛАВА 9, ПЕРЕХОДНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ
 

ГЛАВА 1
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

 Статья 1. Предмет регилирования Закона

Настоящий Закон регулирует отношения, связанные с секьюритизацией активов и выпуском, обращением, погашением обеспеченных активами ценных бумаг, созданием, регулированием деятельности фондов секьюритизации, прекращением деятельности, банкротством, ликвидацией фондов секьюритизации, контролем за деятельностью управляющих фондами секьюритизации, а также  за процессом секьютиризации.

Статья 2. Правовое регулирование секьюритизации

1. Отношения секьюритизации активов регулируются настоящим Законом, принятыми на его основании иными правовыми актами, Законом Республики Армения “О рынке ценных бумаг”, Гражданским кодексом Республики Армения и другими законами.

2. Настоящий Закон не ограничивает право лица выпускать ценные бумаги, обеспеченные залогом активов или иным образом, в соответствии с требованиями и в порядке, которые установлены законодательством Республики Армения.

Статья 3. Основные понятия, используемые в Законе

1. Основные понятия, используемые в настоящем Законе:

активы – денежные средства из активов, установленных Законом Республики Армения “О бухгалтерском учете”, и (или) права требования по ним и (или) другие финансовые активы, которые обеспечивают или могут обеспечивать определенный приток денежных средств;

обеспеченные активами ценные бумаги - выпущенные фондом секьюритизации в соответствии с настоящим Законом ценные бумаги, которые обеспечены группой активов, и платежи по которым главным образом зависят от платежей, которые должны быть получены за активы, входящие в группу активов;

средства обеспечения ценных бумаг, обеспеченных активами (группа активов), - совокупность активов, которая обеспечивает один выпуск ценных бумаг, обеспеченных этими активами;

кредитная привлекательность – установленные статьей 31 настоящего Закона средства, целью которых является повышение ликвидности обеспеченных активами ценных бумаг, а также повышение вероятности исполнения обязательств перед владельцами этих ценных бумаг;

должник – любое лицо, имеющее договорное обязательство по произведению прямо или косвенно платежа по активам фонду секьюритизации;

эмитент –  фонд секьюритизации, который выпускает (выпустил) ценную бумагу или делает предложение о выпуске ценной бумаги от своего имени;

инвестор – лицо, которому принадлежит обеспеченная активами ценная бумага, или которое предусматривает приобретение обеспеченной активами ценной бумаги;

полномоченный представитель инвесторов – назначенное Центральным банком Республики Армения (далее – Центральный банк) лицо, которое в установленных настоящим Законом случаях осуществляет управление активами, являющимися средством обеспечения;

инициатор – первоначальный кредитор активов, который прямо или косвенно продает активы фонду секьюритизации;

сертификат участия – недолевая именная, не дающая право голоса инвестиционная ценная бумага, которая предоставляет ее держателю право на пай в доходах, получаемых из данной группы активов, в других получаемых платежах, а также в средствах, полученных от реализации этих активов;

остаточная стоимость – остаточная стоимость группы активов, которая представляет собой совокупность доходов фонда секьюритизации, оставшихся после исполнения обязательств, вытекающих из выпуска обеспеченных активами ценных бумаг, средств, полученных и (или) получаемых от реализации активов, или других платежей по ним;

секьюритизация – процесс, посредством которого инициатор или продавец продает активы фонду секьюритизации, передавая фонду секьюритизации все необходимые для передачи права на эти активы, а фонд секьюритизации выпускает ценные бумаги, обеспеченные приобретенными активами и платежами, полученными по этим активам;

продавец – лицо, которое продает фонду секьюритизации активы, приобретенные от разных инициаторов. Продавцом может являться инициатор или банк, коммерческая организация, инвестиционная компания;

обслуживающее лицо – банк или кредитная организация, или соответствующая  установленным настоящим Законом требованиям другая коммерческая организация, осуществляющие сбор и учет платежей по активам, их перевод в фонд секьюритизации или оказывающие связанные с активами другие услуги, предусмотренные договором оказания услуг, которые не являются полномочиями, отведенными настоящим Законом управляющему фондом секьюритизации и депозитарию.

В качестве обслуживающего лица могут выступать также инициатор или продавец.

В процесс обслуживания могут быть вовлечены:

1) главное или основное обслуживающее лицо, которое несет ответственность за всю группу активов и которому подотчетны различные субобслуживающие лица;

2) субобслуживающее лицо, ответственное за часть активов, входящих в группу активов, и подотчетное главному обслуживающему лицу;

3) замещающее обслуживающее лицо, которое принимает на себя вытекающие из заключенного с фондом секьюритизации договора оказания услуг обязательства в том случае, когда прекращается договор обслуживания, заключенный с главным обслуживающим лицом, или последний не исполняет принятые по договору обязательства;

депозитарий – Центральный депозитарий;

фонд секьюритизации  - некоммерческая организация, которая  создается и регистрируется в соответствии с настоящим Законом в качестве фонда секьюритизации;
 управляющий фондом секьюритизации – коммерческая организация, осуществляющая в установленном настоящим Законом порядке управление фондом секьюритизации.

2. Другие понятия, установленные настоящим Законом, применяются по смыслу, установленному Гражданским кодексом Республики Армения и Законом Республики Армения “О рынке ценных бумаг”.

ГЛАВА 2
ФОНД  СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ И ДРУГИЕ УЧАСТНИКИ ПРОЦЕССА СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ

Статья 4. Правовой статус фонда секьюритизации

1. Фонд секьюритизации – это некоммерческая организация, созданная в соответствии с настоящим Законом и исключительно в целях  секьюритизации и выпуска обеспеченных активами ценных бумаг.

2. Фонд секьюритизации считается созданным со дня его регистрации Центральным банком в порядке, установленном настоящим Законом.

3. Название  фонда секьюритизации должно включать слова “фонд секьюритизации” и не должно содержать наименования инициатора или продавца.

4. Словосочетание “фонд секьюритизации” или его производные могут использовать в своих наименованиях только имеющие соответствующую регистрацию в Центральном банке лица, их филиалы, представительства, за исключением случаев, когда право пользования вышеуказанным словосочетанием предоставляется законом или международным договором или если из смысла использования словосочетания “фонд секьюритизации” вытекает, что оно не относится к установленной настоящим законом деятельности фонда секьюритизации.

5. Фонды секьюритизации не вправе использовать в своих названиях вводящие в заблуждение слова, которые могут привести к ложным предположениям о финансовом состоянии или правовом статусе данного фонда секьюритизации.

6. Лицам, не имеющим соответствующей регистрации в Центральном банке, запрещается использование словосочетания “фонд секьюритизации” или его производных в рекламах, публичной оферте либо содействие рекламированию любым другим способом, если использование словосочетания “фонд секьюритизации” или его производных предполагает, что оно относится к установленной настоящим законом деятельности фонда секьюритизации.

Статья 5. Имущество фонда секьюритизации

1. Имуществом фонда секьюритизации могут являться:

1) материальные и (или) финансовые инвестиции, переданные  учредителем (учредителями) в момент создания;

2) активы, приобретенные для выпуска ценных бумаг;

3) другие средства, установленные настоящим Законом.

Имущество, переданное учредителем фонду секьюритизации, является собственностью фонда секьюритизации.

Имущество фонда секьюритизации используется исключительно в целях, установленных его уставом, и не может использоваться в интересах его учредителей, членов совета директоров фонда секьюритизации, управляющего фондом секьюритизации, обслуживающего лица, депозитария, за исключением случаев компенсации учредителям, членам совета директоров фонда секьюритизации и управляющему фондом секьюритизации в связи с выполнением ими своих обязанностей, а также  случаев, когда последние являются владельцами ценных бумаг, выпущенных фондом секьюритизации и обеспеченных этими активами.

Статья 6. Расходы фонда секьюритизации

1. Расходами фонда секьюритизации являются:

1) расходы, направленные на осуществление целей, закрепленных уставом;

2) расходы, подлежащие компенсации в связи с договорами обслуживания и выполнением членами совета директоров фонда секьюритизации и управляющим фондом секьюритизации своих обязанностей.

2. Расходы фонда секьюритизации не могут превышать сумму разницы между средствами, получаемыми из активов на приобретение имущества фонда секьюритизации, в том числе на секьюритизацию, и обязательствами по обеспеченным активами ценным бумагам, которые рассчитываются за каждый год.

Статья 7.  Обязательства фонда секьюритизации

1. Фонд секьюритизации, кроме обязательств по обеспеченным активами ценным бумагам, не может иметь других обязательств, за исключением обязательства перед инициатором или продавцом по выплате средств в связи с приобретением активов, обязательств по заключенным сделкам с производными ценными бумагами и разрешенных настоящим законом обязательств, вытекающих из договоров оказания услуг.

Статья 8. Создание фонда секьюритизации

1. Фонд секьюритизации  создается путем учреждения.

Учредителями фонда секьюритизации  могут являться юридические лица, в том числе инициаторы или продавцы, а также другие коммерческие организации.

2. Фонд секьюритизации  не может быть реорганизован.

3. Фонд секьюритизации  не может иметь работников. Фонд секьюритизации  для совершения операций секьюритизации, в том числе управления активами, заключает договоры оказания соответствующих услуг с третьими лицами, в числе которых могут быть обслуживающее лицо, инициатор, продавец, управляющий фондом секьюритизации, депозитарий.

Статья 9. Устав фонда секьюритизации

1. Учредительным документом фонда секьюритизации  является устав фонда секьюритизации, который устанавливает:

1) название фонда секьюритизации;

2) место нахождения фонда секьюритизации;

3) сведения об учредителе (учредителях) – полное фирменное наименование, данные о государственной регистрации, место нахождения учредителей;

4) стоимость первоначального имущества фонда секьюритизации, источники ее формирования, в том числе размер вклада каждого учредителя;

5) направления расходов фонда секьюритизации, их суммарные величины;

6) порядок распоряжения и управления имущестом фонда секьюритизации;

7) порядок формирования, численный состав и правомочия органов фонда секьюритизации, порядок принятия ими решений;

8) порядок ликвидации фонда секьюритизации;

9) другие положения, которые не противоречат настоящему Закону и законодательству Республики Армения.

2. Фонд секьюритизации  обязан представить в Центральный банк на регистрацию внесенные в свой устав изменения – в порядке и по форме, которые установлены нормативными правовыми актами Центрального банка.

3. Центральный банк в течение одного месяца после дня получения документов, установленных для регистрации предусмотренных частью 2 настоящей статьи изменений, регистрирует внесенные изменения или отказывает в их регистрации.

Срок, установленный абзацем первым настоящей части, может быть приостановлен решением Совета Центрального банка в целях уточнения требуемых Центральным банком определенных фактов, но на срок не более чем 6 месяцев. Если Центральный банк в месячный срок не уведомляет лицо о неотклонении регистрации внесенных изменений или приостановлении месячного срока, изменения считаются зарегистрированными.

4. Центральный банк регистрирует изменения, если они не противоречат законам и иным правовым актам и представлены в порядке и по форме, которые установлены Центральным банком.

5.  Предусмотренные настоящей статьей изменения вступают в силу с момента их регистрации Центральным банком.

Статья 10. Органы управления фондом секьюритизации

1. Органами управления фондом секьюритизации являются:

1) совет директоров, который является высшим органом управления фондом секьюритизации;

2) управляющий фондом секьюритизации, который осуществляет текущее управление деятельностью фонда секьюритизации.

Статья 11. Совет директоров фонда секьюритизации

1. Численность членов совета директоров фонда секьюритизации (далее – совет директоров) устанавливается уставом фонда секьюритизации, однако она не может быть меньше трех человек.

2. Члены совета директоров назначаются учредителями - с согласия Центрального банка. Порядок назначения членов совета директоров устанавливается Центральным банком.

Членом совета директоров не может являться:

1) руководитель учредителей или участник;

2) лицо, имеющее судимость за совершение умышленного преступления;

3) лицо, лишенное права занимать должности в финансовой, банковской, налоговой, таможенной, коммерческой, экономической, правовой сферах по вступившему в законную силу решению суда;

4) лицо, признанное банкротом и имеющее непогашенные (непрощенные) обязательства;

5) аффилированное лицо учредителя.

3. Членам совета директоров может устанавливаться вознаграждение и  (или) компенсация за расходы, связанные с исполнением ими обязанностей члена совета директоров. Размер и порядок выплаты вознаграждения и (или) компенсации устанавливаются уставом фонда секьюритизации.

4. Члены совета директоров назначаются на срок деятельности фонда секьюритизации. Полномочия члена совета директоров могут быть досрочно прекращены решением Центрального банка - в случае выявления в ходе исполнения полномочий предусмотренных частью 2 настоящей статьи оснований, на основании заявления члена совета директоров или в случае смерти члена совета директоров.

Совет директоров в случае досрочного прекращения полномочий члена совета директоров обязан в течение десяти рабочих дней со дня вступления в силу решения Центрального банка или смерти члена совета директоров представить кандидатуру нового члена совета директоров. Если совет директоров своим составом не правомочен принимать решение, то кандидатуру нового члена совета директоров представляет управляющий фондом секьюритизации.

Статья 12. Председатель совета директоров

1. Председатель совета директоров избирается советом директоров из состава членов совета директоров.

Председатель совета директоров:

1) организует работу совета директоров;

2) созывает заседания совета директоров и председательствует на заседаниях;

3) организует ведение протоколов заседаний совета директоров.

Статья 13. Заседания совета директоров

1. Заседания совета директоров должны созываться не реже одного раза в три месяца. Порядок созыва и проведения собраний устанавливается уставом фонда секьюритизации.
Заседания совета директоров созываются председателем совета директоров по его письменному требованию, письменному требованию члена совета директоров, управляющего фондом секьюритизации и лица, проводящего внешний аудит.

2. Заседания совета директоров могут созываться заочно согласно порядку, установленному уставом фонда секьюритизации. Совет директоров может принимать решения на таком заседании, во время которого все участники могут общаться друг с другом посредством телефонной связи, средств телекоммуникации или другим средствам связи - в режиме реального времени. Такое заседание не считается заседанием, проведенным в заочном порядке (опросным путем).

3. Кворум заседаний совета директоров устанавливается уставом фонда секьюритизации, но не может составлять менее половины членов совета директоров. Решения совета директоров принимаются большинством голосов присутствующих на заседании членов совета директоров, если уставом не предусмотрено большее количество голосов.

При голосовании каждый член совета директоров имеет только один голос. Передача права голоса и голосования другому лицу (в том числе другому члену совета директоров) не допускается. В случае равенства голосов голос председателя совета директоров является решающим, если уставом не предусмотрено иное.

4. Управляющий фондом секьюритизации участвует в заседаниях совета директоров с правом совещательного голоса.

5. Заседания совета директоров протоколируются. Протокол собрания составляется в течение десяти рабочих дней после окончания заседания. В протоколе указываются:

1) год, месяц, число, время и место созыва собрания;

2) лица, участвующие в заседании;

3) повестка дня заседания;

4)  вопросы, поставленные на голосование, а также результаты голосования - по каждому из  участвовавших в заседании членов совета директоров;

5) мнения членов совета директоров и участвовавших в заседании совета директоров других лиц по вопросам, поставленным на голосование;

6) решения, принятые на заседании.

Протокол заседания совета директоров подписывается участвовавшими в заседании членами, которые несут ответственность за правильность и достоверность сведений, содержащихся в протоколе.
Заседания Совета директоров проводит и решения подписывает председатель совета директоров. Председатель совета директоров несет ответственность за достоверность сведений, содержащихся в решении.

Статья 14. Правомочия совета директоров

1. Совет директоров:

1) утверждает внутренние акты, регулирующие деятельность фонда секьюритизации;

2) определяет ограничения управления активами;

3) осуществляет контроль за ходом текущей и финансово-экономической деятельности фонда секьюритизации, а также за ходом выполнения своих решений;

4) заслушивает отчеты управляющего фондом секьюритизации с периодичностью, установленной уставом;

5) выбирает и освобождает управляющего фондом секьюритизации;

6) выбирает аудитора фонда секьюритизации;

7) утверждает бюджет фонда секьюритизации, годовые финансовые и другие отчеты фонда секьюритизации;

8) представляет в Центральный банк кандидатуру нового члена совета директоров в порядке, установленном Центральным банком, - в случае досрочного прекращения членом совета директоров своих полномочий;

9) осуществляет иные полномочия, предусмотренные уставом.

Правомочия совета директоров не могут передаваться другому органу.

Председатель совета директоров заключает с управляющим фондом секьюритизации договор о делегировании полномочий.

Статья 15. Управляющий фондом секьюритизации

1. Управляющий фондом секьюритизации - это инвестиционная компания, не являющаяся инициатором, продавцом или обслуживающим лицом, которая осуществляет текущее управление деятельностью Фонда секьюритизации.

2. Центральный банк нормативным правовым актом устанавливает требования к управляющему фондом секьюритизации и его деятельности.

3. К правомочиям управляющего фондом секьюритизации относятся полномочия по управлению текущей деятельностью фонда секьюритизации, за исключением вопросов, отнесенных настоящим Законом и уставом к компетенции совета директоров.

Статья 16. Правомочия управляющего фондом секьюритизации

1. Управляющий фондом секьюритизации:

1) приобретает активы в целях выпуска обеспеченных активами ценных бумаг;

2) выпускает обеспеченные активами ценные бумаги;

3) осуществляет управление активами;

4) заключает договоры оказания услуг в целях обслуживания активов и обеспеченных активами ценных бумаг;

5) совершает любое разрешенное законодательством Республики Армения действие, необходимое для осуществления правомочий, указанных в пунктах 1-4 части 1 настоящей статьи.

2. Управляющему фондом секьюритизации запрещается совершать операции, не предусмотренные настоящим Законом, нормативными правовыми актами Центрального банка и проспектом ценных бумаг, обеспеченных активами.

3. Управляющий фондом секьюритизации может приобретать производные ценные бумаги исключительно в целях обеспечения ликвидности группы активов и сохранения первоначальной стоимости активов, включенных в группу активов.

Нормативными правовыми актами Центрального банка могут устанавливаться виды производных ценных бумаг, приобретаемых фондом секьюритизации, и максимальный размер инвестиций в производные ценные бумаги.

Статья 17. Ответственность управляющего фондом секьюритизации и совета директоров фонда секьюритизации

1. Управляющий фондом секьюритизации, члены совета директоров фонда секьюритизации в ходе исполнения своих обязанностей должны действовать исходя из интересов инвесторов ценных бумаг, обеспеченных активами, осуществлять свои права и исполнять свои обязанности перед инвесторами добросовестно и разумно (фидуциарная обязанность).

2. Управляющий фондом секьюритизации несет ответственность по требованиям, предъявленным фонду секьюритизации, если не докажет, что они возникли вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения советом директоров и (или) его членами своих обязанностей.

3. Третьи лица, за исключением инвесторов и сторон договоров, заключенных с фондом секьюритизации в соответствии с настоящим Законом,  не могут предъявлять требования к активам фонда секьюритизации до полного исполнения обязательств по ценным бумагам, обеспеченным активами, если:

1) продажа активов фонду секьюритизации производилась по рыночной цене;

2) право собственности на активы передано фонду секьюритизации в порядке, установленном настоящим Законом;

3) инициатор или продавец не правомочны передавать, закладывать, заменять, получать обратно, выкупать или использовать иным образом активы или получаемые из них средства без согласия владельцев ценных бумаг, обеспеченных активами.

Статья 18. Регистрация фонда секьюритизации

1. Фонд секьюритизации для регистрации представляет в Центральный банк:

1) заявление, подписанное учредителем (учредителями);

2) решение учредителя или протокол собрания учредителей о создании фонда секьюритизации и об утверждении его устава;

3) утвержденный учредителем или собранием учредителей устав фонда секьюритизации не менее чем в трех экземплярах;

4) экономическую программу деятельности фонда секьюритизации;

5) договоры, заключенные учредителями с членами совета директоров, и содержащий сведения о членах совета директоров документ, форма которого устанавливается нормативными правовыми актами Центрального банка;

6) квитанцию об уплате государственной пошлины за регистрацию;

7) другие документы, установленные нормативными правовыми актами Центрального банка.

2. Центральный банк в месячный срок с момента получения установленных частью 1 настоящей статьи документов регистрирует фонд секьюритизации или отказывает в регистрации.

3. В целях уточнения Центральным банком требуемых сведений месячный срок заявления о регистрации может быть приостановлен до получения этих сведений.

4. Если Центральный банк не отклоняет заявление в месячный срок или не уведомляет учредителей о приостановлении месячного срока, фонд считается зарегистрированным.

5. Совет Центрального банка в течение трех рабочих дней после принятия решения о регистрации фонда секьюритизации выдает учредителям регистрационное свидетельство.

6. Центральный банк в течение пяти рабочих дней после принятия решения о регистрации фонда секьюритизации уведомляет об этом уполномоченный государственный орган, осуществляющий регистрацию юридических лиц, для произведения последним соответствующей записи о регистрации фонда секьюритизации.

Статья 19. Основания отказа в регистрации фонда секьюритизации

1. Центральный банк отказывает в регистрации фонда секьюритизации, если:

1) нарушен установленный настоящим Законом порядок формирования фонда секьюритизации;

2) устав фонда секьюритизации противоречит закону;

3) не представлены или представлены не полностью необходимые для регистрации документы, установленные настоящим Законом и принятыми на основании настоящего Закона нормативными правовыми актами Центрального банка;

4) в представленных документах отражены недостоверные или ложые данные;

5) профессиональные знания и (или) квалификация членов совета директоров фонда секьюритизации не соответствуют критериям, установленным нормативными правовыми актами Центрального банка;

6) учредитель фонда секьюритизации является неплатежеспособным или банкротом либо находится в процессе ликвидации или самоликвидации;

7) учредитель фонда секьюритизации в течение предыдущего отчетного года нарушил основные экономические нормативы, установленные для его деятельности, или создание фонда секьюритизации по критериям, установленным нормативными правовыми актами Центрального банка, приведет к ухудшению финансового состояния учредителя;

8) сводная оценка показателей учредителя ниже размера, установленного Советом Центрального банка.

Статья 20. Инициатор и продавец

1. Инициатор может продавать активы фонду секьюритизации прямо или через продавца.

При наличии продавца продавец покупает активы у инициатора в целях их продажи фонду секьюритизации.

2. Нормативным правовым актом Центрального банка устанавливаются требования, предъявляемые к продавцу и его деятельности.

3. Инициатор или продавец имеют право:

1) предоставлять гарантии качества активов и принимать на себя обязательство по выкупу или замене активов, не соответствующих указанным в гарантии критериям качества;

2) выступать в качестве лица, обслуживающего активы, или заключать с фондом секьюритизации другие договоры оказания услуг на рыночных условиях;

3) предоставлять согласно настоящему Закону средства кредитной привлекательности.

Статья 21. Обслуживающее лицо

1. Обслуживающее лицо обязано исполнять свои обязанности в соответствии с положениями договора оказания услуг.

2. Обслуживающее лицо в ходе исполнении своих обязанностей должно действовать исходя из интересов инвесторов ценных бумаг, обеспеченных активами, осуществлять свои права и исполнять свои обязанности перед инвесторами добросовестно и разумно (фидуциарная обязанность).

3. Договором обслуживания должны быть предусмотрены:

1) выделение активов из других активов обслуживающего лица и обязанность обслуживающего лица по ведению отдельного бухгалтерского учета активов;

2) обязанность обслуживающего лица по ведению отдельных счетов для средств, получаемых по каждой группе активов или по части активов, входящих в каждую группу;

3) прекращение договора обслуживания по инициативе фонда секьюритизации и назначение заменяющего обслуживающего лица - в случае банкротства обслуживающего лица или неисполнения им принятых по договору обслуживания обязательств;

4) предоставление обслуживающим лицом фонду секьюритизации или назначенному им заменяющему обслуживающему лицу всех связанных с активами записей и документов в электронной и (или) документарной форме, передача полученных по активам наличных денежных средств и счетов без какого-либо зачета - в случае прекращения договора обслуживания;

5) исполнение обслуживающим лицом принятых по договору обслуживания обязательств до тех пор, пока не будет назначено заменяющее обслуживающее лицо;

6) другие требования, установленные нормативными правовыми актами Центрального банка.

4. Оказание услуг по обслуживанию может быть возмещаемой сделкой.

5. Фонд секьюритизации в случае назначения заменяющего обслуживающего лица обязан предоставить все сведения, необходимые ему для принятия обязательств главного обслуживающего лица по договору обслуживания.

6. Нормативным правовым актом Центрального банка могут устанавливаться дополнительные требования, предъявляемые к обслуживающему лицу и его деятельности.

ГЛАВА 3
ГРУППА АКТИВОВ

Статья 22. Продажа активов фонду секьюритизации

1. По смыслу настоящего Закона продажей активов считается продажа инициатором или продавцом активов фонду секьюритизации с условием получения платежа незамедлительно или  после размещения ценных бумаг.

2. Продажа активов фонду секьюритизации включает передачу фонду секьюритизации активов, а также всех связанных с ними договоров, прав, залога, ипотеки и других средств обеспечения исполнения обязательств, в том числе гарантий.

3. Договор продажи активов должен содержать положение, согласно которому право собственности на активы считается переданным фонду секьюритизации с момента подписания акта о передаче активов, независимо от сроков произведения платежа за приобретение активов. Если продажа активов предполагает также передачу прав, связанных с недвижимым имуществом, то право собственности на активы считается переданным фонду секьюритизации с момента государственной регистрации этого права.

4. Инициатор или продавец обязаны уведомить должников о продаже активов  фонду секьюритизации.

5. Инициатор или продавец не должны быть включены в процедуры неплатежеспособности, банкротства, ликвидации или самоликвидации по состоянию на день заключения договора продажи активов.

Статья 23. Требования, предъявляемые к активам, включаемым в группу активов
 
1. В группу активов могут входить активы, которые по состоянию на день продажи активов фонду секьюритизации не обременены правами и требованиями третьих лиц в отношении них и свободны от какого-либо ограничения.
 
2. Формирование и использование резерва возможных убытков по вкладам в инвестиционные ценные бумаги фонда секьюритизации, классификация кредитов и дебиторской задолженности и формирование резервов  возможных убытков осуществляются в установленном для банков порядке в соответствии с законами  Республики Армения “О банках и банковской деятельности” и “О налоге на прибыль”.
 
Статья 24. Регистрация группы активов
 
1. Фонд секьюритизации для регистрации группы активов представляет в Центральный банк:
 
1) перечень активов, являющихся средством обеспечения ценных бумаг, обеспеченных активами;

2) документы, подтверждающие установленное настоящим Законом право собственности фонда секьюритизации на активы, включенные в перечень активов;

3) другие документы, установленные нормативными правовыми актами Центрального банка.

2. Фонд секьюритизации представляет в Центральный банк перечень активов вместе с проспектом эмиссии ценных бумаг, обеспеченных активами (если требуется проспект для выпуска ценных бумаг в установленном законом порядке).

3. Центральный банк в течение двадцати рабочих дней с момента получения указанных в части 1 настоящей статьи документов регистрирует представленный фондом секьюритизации перечень активов или отказывает в регистрации перечня активов.

4. В целях уточнения Центральным банком требуемых сведений срок регистрации в двадцать рабочих дней может быть приостановлен до получения этих сведений.

5. Если Центральный банк в течение двадцати рабочих дней не уведомляет фонд секьюритизации о нерегистрации перечня активов или приостановлении этого срока, перечень активов считается зарегистрированным.

6. Центральный банк отказывает в регистрации перечня активов, представленного фондом секьюритизации в целях секьюритизации, если представленные для регистрации документы являются неполными или содержат ложные или недостоверные сведения.

7. Регистрация Центральным банком активов является государственной регистрацией, и никакой другой регистрации права требования по активам не требуется.

8. Вносимые в группу активов изменения, обусловленные заменой или увеличением активов, подлежат регистрации в Центральном банке в порядке, установленном настоящей статьей для регистрации группы активов.

9. Центральный банк своими нормативными правовыми актами создает регистр группы активов и устанавливает порядок получения заинтересованными лицами сведений из регистра группы активов.

Статья 25. Замена или увеличение активов, включенных в группу активов

1. После регистрации группы активов активы, включенные в группу активов, могут быть заменены:

1) при необходимости замены активов, которые не соответствуют критериям качества активов, установленным гарантией, предоставленной фонду секьюритизации инициатором или продавцом;

2) в других случаях, установленных нормативными правовыми актами Центрального банка.

2. После регистрации группы активов может произойти увеличение группы активов:

1) если это необходимо для поддержания фондом секьюритизации минимального размера первоначальной стоимости группы активов;

2) в других случаях, установленных нормативными правовыми актами Центрального банка.

Статья 26. Залог группы активов

1. В силу настоящего Закона группа активов считается заложенной в обеспечение исполнения обязательств по ценным бумагам, обеспеченным активами, с момента регистрации Центральным банком группы активов.
Залог активов предполагает залог активов, а также всех прав, вытекающих из требований по активам, доходов, получаемых от активов, платежей по ним, имеющихся средств или других средств, которые должны быть получены в будущем. Такими средствами и платежами являются основные суммы, суммы процентов по активам, получаемые от страхования средства, получаемые по активам пени и штрафы, другие платежи, права, вытекающие из договоров залога, суммы, еще не выплаченные владельцам ипотечных облигаций.

2. Доходы, платежи и другие средства, полученные по активам, направляются на операции с ценными бумагами, обеспеченными активами, и расходы фонда секьюритизации - в соответствии с проспектом и уставом, представленным в Центральный банк. Это положение не запрещает продажу инвесторам сертификата участия.
 
Статья 27. Остаточная стоимость группы активов

1. Остаточная стоимость группы активов является собственностью фонда секьюритизации и ею могут распоряжаться в соответствии с уставом и в порядке, указанном  в проспекте.

2. Права на остаточную стоимость группы активов могут выступать в виде класса или классов обеспеченных активами ценных бумаг.

ГЛАВА 4
ОБЕСПЕЧЕННЫЕ АКТИВАМИ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Статья 28. Виды обеспеченных активами ценных бумаг

1. Обеспеченные активами ценные бумаги могут быть в виде облигаций и (или) сертификатов участия.
 
Статья 29. Регистрация, выпуск и размещение обеспеченных активами ценных бумаг

1. Положения настоящего Закона распространяются только на обеспеченные активами ценные бумаги, выпущенные фондом секьюритизации, созданным в соответствии с настоящим Законом.

2. Связанные с выпуском обеспеченных активами ценных бумаг и не включенные в настоящий Закон отношения регулируются Законом Республики Армения “О рынке ценных бумаг” и нормативными правовыми актами Центрального банка.

3. Обеспеченные активами ценные бумаги могут размещаться путем закрытого или публичного размещений. Обеспеченные активами ценные бумаги могут продаваться на бирже или за пределами биржи согласно Закону Республики Армения “О рынке ценных бумаг”.

4. Инициатору, продавцу запрещается приобретать более 10 процентов от объема каждого выпуска обеспеченных активами ценных бумаг без предварительного разрешения Центрального банка.

Представляемые инициатором и продавцом документы на предварительное разрешение Центрального банка и процедура выдачи разрешения устанавливаются нормативным правовым актом Центрального банка.

5. Центральный банк не возражает против сделки по приобретению обеспеченных активами ценных бумаг свыше размера, установленного частью 4 настоящей статьи, если она совершается исключительно в целях кредитной привлекательности.

6. Платежи по обеспеченным активами ценным бумагам производятся в порядке, установленном проспектом.

Статья 30. Ведение реестра и хранение обеспеченных активами ценных бумаг
 
1. Функции по ведению реестра и хранению обеспеченных активами ценных бумаг осуществляет Центральный депозитарий.

2. Центральный депозитарий обязан по требованию Центрального банка в течение двух рабочих дней предоставить Центральному банку сведения о владельцах обеспеченных активами ценных бумаг.

ГЛАВА 5
КРЕДИТНАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ

Статья 31. Средства  кредитной привлекательности

1. Инициатором или продавцом, а также иными лицами по обеспеченным активами ценным бумагам могут быть предоставлены следующие средства кредитной привлекательности:

1) гарантии исполнения обязательства по оплате обеспеченных активами ценных бумаг на рыночных условиях;

2) предоставляемые временные гарантии ликвидности по уплате основной суммы обеспеченных активами ценных бумаг и (или) процентов по ним, сумма которых не может быть равна или превышать сумму гарантий, указанных в пункте 1 настоящей части;

3) приобретение обеспеченных активами ценных бумаг самого низкого класса того же выпуска;

4) создание резерва на платежи по обеспеченным активами ценным бумагам - на основе остаточной стоимости;

5) продажа активов фонду секьюритизации по цене ниже оценочной стоимости активов с последующим возвратом этой разницы инициатору, продавцу или инвестору в остаточной стоимости;

6) страхование активов;

7) другие формы кредитной привлекательности, установленные нормативным правовым актом Центрального банка или разрешенные Центральным банком в установленном настоящим Законом порядке.

Статья 32. Предоставление разрешения на кредитную привлекательность

1. Фонд секьюритизации и лицо, предоставляющее кредитную привлекательность, обращаются в Центральный банк за разрешением на предоставление средства кредитной привлекательности, не указанного в статье 31 настоящего Закона и (или) не предусмотренного нормативным правовым актом Центрального банка, представляя следующие документы:

1) описание инструмента кредитной привлекательности в порядке, установленном нормативными правовыми актами Центрального банка;

2) другие документы, установленные нормативными правовыми актами Центрального банка.

Центральный банк в течение двадцати пяти рабочих дней предоставляет разрешение на кредитную привлекательность, если:

1) средство кредитной привлекательности не противоречит законам и иным правовым актам;

2) средство кредитной привлекательности не угрожает интересам инвесторов.

ГЛАВА 6
УЧЕТ, ОТЧЕТ И КОНТРОЛЬ

Статья 33. Отчеты фонда секьюритизации

1. Фонд секьюритизации составляет, публикует и представляет в Центральный банк квартальные, годовые, финансовые и другие отчеты. Нормативными правовыми актами Центрального банка может устанавливаться также иная периодичность представления отчетов.

2. Формы представляемых в Центральный банк отчетов, порядок и сроки их представления и опубликования устанавливаются нормативными правовыми актами Центрального банка.

3. Отчеты и другие сведения, представляемые фондом секьюритизации в Центральный банк, должны быть полными и достоверными.

Статья 34. Бухгалтерский учет в фонде секьюритизации
 
1. Фонд секьюритизации ведет бухгалтерский учет в порядке, совместно установленном Центральным банком и уполномоченным органом Правительства Республики Армения, - в соответствии со стандартами бухгалтерского учета Республики Армения.

2. Управляющий фондом секьюритизации несет ответственность за организацию бухгалтерского учета фонда секьюритизации, его состояние и достоверность, представление в Центральный банк квартальных, годовых, финансовых отчетов в порядке и сроки, установленные настоящим Законом и принятыми на его основании иными нормативными правовыми актами, а также за достоверность сведений, предоставляемых совету директоров и другим лицам.
 
Статья 35. Контроль и регулирование секьюритизационной деятельности

1. Правомочие по контролю и регулированию деятельности фонда секьюритизации принадлежит Центральному банку.

2. Центральный банк может потребовать от инициатора, продавца, обслуживающего лица и других лиц, вовлеченных в процесс секьюритизации, объяснений, сведений, документов. Эти лица обязаны по требованию Центрального банка предоставить ему достоверную и полную информацию.

Статья 36. Внешний аудит фонда секьюритизации

1. Фонд секьюритизации в целях ежегодной проверки финансово-экономической деятельности фонда секьюритизации должен привлекать независимого аудитора, имеющего право оказывать в установленном законами и иными правовыми актами порядке аудиторские услуги (далее – также внешний аудитор), путем заключения с ним соответствующего договора. Внешнего аудитора фонда секьюритизации выбирает совет директоров в порядке, установленом нормативными правовыми актами Центрального банка.

Нормативными правовыми актами Центрального банка могут устанавливаться дополнительные критерии в отношении лица, проводящего аудит финансово-экономической деятельности фонда секьюритизации.

2. Внешний аудит фонда секьюритизации может приглашаться в любое время также по инициативе инвестора (инвесторов) - за счет его (их) средств.

3. В договоре, заключаемом с лицом, проводящим внешний аудит фонда секьюритизации, помимо составления аудиторского заключения должно предусматриваться также составление аудиторского отчета (письма в совет директоров). Фонд секьюритизации должен предусматривать в договоре, заключаемом с внешним аудитором, также проверку достоверности отчетов, представляемых фондом секьюритизации в Центральный банк.

4. Внешний аудитор при выявлении им в ходе проведения аудита в фонде секьюритизации фактов значительного ухудшения, по его мнению, финансового состояния фонда секьюритизации, а также выявлении недостатков и нарушений, связанных с его деятельностью, обязан незамедлительно уведомить об этом  Центральный банк.

5. Если аудиторское заключение и (или) аудиторский отчет составлены с нарушением требований, установленных настоящим Законом, иными законами и правовыми актами, либо аудит не проводился в порядке, установленном законами и иными правовыми актами, то Центральный Банк имеет право не принимать аудиторское заключение и (или) аудиторский отчет, уведомляя об этом внешнего аудитора, и требовать проведения нового аудита другим аудитором за счет фонда секьюритизации.

6. Заключение внешнего аудитора представляется в Центральный банк до 1 мая года, следующего за данным финансовым годом.

7. По требованию Центрального банка внешний аудитор должен представить в Центральный банк документы по аудиторской проверке фонда секьюритизации, даже если они содержат коммерческую, банковскую или иную тайну.

8. Независимый внешний аудитор за неисполнение установленных настоящей статьей обязательств несет ответственность, установленную законодательством Республики Армения.
 
Статья 37. Гласность деятельности

1. Фонд секьюритизации обязан составить, представить в Центральный банк и опубликовать на своем веб-сайте составленные в установленном настоящим Законом порядке квартальные отчеты, связанные с  выпуском обеспеченных активами ценных бумаг. Форма, порядок и сроки представления и опубликования квартальных отчетов устанавливаются нормативными правовыми актами Центрального банка. В квартальные отчеты должны быть включены следующие сведения:

1) сумма активов, входящих в средства обеспечения, - в размере суммы номинальной стоимости, остаточная стоимость активов, являющихся средством обеспечения, а также сумма активов, входящих в средства обеспечения, - в размере суммы номинальной стоимости, чистая приведенная стоимость этих активов;

2) структура непогашенных ценных бумаг, обеспеченных активами, - по срочности, а также периоды фиксированных процентных ставок активов, являющихся средством обеспечения, - по годам;

3) виды производных ценных бумаг, заключенных фондом секьюритизации, общая суммарная величина сделок;

4) размещение активов, входящих в средства обеспечения:

а. по номинальной стоимости активов,

б. по месту нахождения предмета залога (если это недвижимое имущество), цели и виду использования - если актив обеспечен залогом;

5) платежи по активам, входящим в средства обеспечения, произведенные в течение отчетного периода;

6) количество реализованного в течение отчетного периода недвижимого имущества, связанного с активами, входящими в средства обеспечения, а также количество находящегося в процессе реализации недвижимого имущества по состоянию на конец отчетного периода;
 
7) количество случаев в течение отчетного периода, когда фонд секьюритизации принимал меры по реализации предмета залога для предотвращения убытков;

8) активы, классифицированные как просроченные на срок 90 и более дней;

9) другие сведения, установленные нормативными правовыми актами Центрального банка.

2. Представляемые фондом секьюритизации отчеты и сведения должны быть полными и достоверными.

ГЛАВА 7
НАРУШЕНИЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА И САНКЦИИ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ ЗА НАРУШЕНИЯ  
Статья 38. Ответственность за нарушения законодательства
 
1. Меры ответственности, применяемые за нарушения настоящего Закона, других регулирующих процесс секьюритизации законов и принятых на их основании иных правовых актов, и порядок их применения устанавливаются Законом Республики Армения “О рынке ценных бумаг”.

 
Статья 38. Ответственность за нарушения законодательства
 
1. Меры ответственности, применяемые за нарушения настоящего Закона, других регулирующих процесс секьюритизации законов и принятых на их основании иных правовых актов, и порядок их применения устанавливаются Законом Республики Армения “О рынке ценных бумаг”.

ГЛАВА 8
ЛИКВИДАЦИЯ ФОНДА СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ  
Статья 39. Основания ликвидации фонда секьюритизации

 
Статья 39. Основания ликвидации фонда секьюритизации

1. Фонд секьюритизации ликвидируется:

1) в случае самороспуска:

а. после полного исполнения обязательств по обеспеченным активами ценным бумагам, если он в течение тридцати рабочих дней в установленном настоящим Законом порядке не представил проспект нового выпуска обеспеченных активами ценных бумаг,

б. при выкупе фондом секьюритизации или инициатором либо продавцом активов - в случаях, разрешенных настоящим Законом;

2) в случае принудительного прекращения деятельности:

а. при предъявлении требования о ликвидации фонда секьюритизации лицами, являющимися владельцами 2/3 номинальной стоимости обеспеченных активами ценных бумаг, выпущенных фондом секьюритизации,

б. если имущества фонда секьюритизации, в том числе активов, являющихся средством обеспечения, недостаточно для осуществления своей деятельности и исполнения принятых обязательств, и возможность получения имущества, необходимого для исполнения принятых фондом секьюритизации обязательств, нереальна.

Статья 40. Самоликвидация фонда секьюритизации

1. Совет директоров при наличии оснований, указанных в пункте 1 части 1 статьи 39 настоящего Закона, вправе принять решение о самоликвидации фонда секьюритизации, если фонд секьюритизации не имеет обязательств перед инвесторами, лицами, являющимися по договору оказания услуг кредиторами.

2. В предусмотренном частью 1 настоящей статьи случае фонд секьюритизации для получения предварительного согласия на самоликвидацию фонда секьюритизации подает в Центральный банк заявку на получение разрешения на самоликвидацию фонда секьюритизации с приложением документов, обосновывающих самоликвидацию, перечень которых устанавливается Советом Центрального банка.
 
3. Совет Центрального банка в течение двадцати пяти рабочих дней рассматривает заявку на предоставление разрешения на самоликвидацию фонда секьюритизации.

4. Совет Центрального банка отклоняет заявку на предоставление разрешения на самоликвидацию фонда секьюритизации, если отсутствуют установленные настоящим Законом основания самоликвидации.

5. Фонд секьюритизации после получения разрешения Центрального банка на самоликвидацию фонда секьюритизации обращается с заявлением в суд в целях самоликвидации.

6. Суд на основании заявления фонда секьюритизации и при наличии разрешения Центрального банка на самоликвидацию принимает решение о самоликвидации фонда секьюритизации и назначает ликвидационную комиссию с  установлением порядка и сроков самоликвидации фонда секьюритизации.

Статья 41. Принудительное прекращение деятельности фонда секьюритизации
 
1. При наличии одного из оснований, указанных в пункте 2 части 1 статьи 39 настоящего Закона, Центральный банк принимает меры по принудительному прекращению деятельности и ликвидации фонда секьюритизации в соответствии с положениями настоящей статьи.

2. В случаях, указанных в пункте 2 части 1 статьи 39 настоящего Закона, Совет Центрального банка в течение пятнадцати рабочих дней выносит решение о принудительном прекращении деятельности фонда секьюритизации и назначает уполномоченного представителя инвесторов.

3. Правомочия органов управления фондом секьюритизации переходят к уполномоченному представителю инвесторов с момента вынесения указанного в части 2 настоящей статьи решения.

4. Уполномоченный представитель инвесторов правомочен:

1) управлять активами - в пользу инвесторов;

2) увольнять члена, членов совета директоров фонда секьюритизации и (или) управляющего фондом секьюритизации;

3) предоставлять гарантии или другие формы кредитной привлекательности - в пользу инвесторов;

4) прекращать договоры  обслуживания фонда секьюритизации или другие договоры  оказания услуг;

5) назначать заменяющего обслуживающего лица или другого поставщика услуг - с согласия Центрального банка;

6) выступать в качестве ликвидационного управляющего и осуществлять полномочия, отведенные статьей 42 настоящего Закона ликвидационному управляющему;

7) совершать действия, необходимые для осуществления функций, указанных в пунктах 1-6 настоящей части.

5. Члены совета директоров фонда секьюритизации, управляющий фондом секьюритизации и лица, оказывающие ему услуги, обязаны:

1) по требованию уполномоченного представителя инвесторов передать ему активы, счета, документы фонда секьюритизации;

2) сотрудничать с уполномоченным представителем инвесторов в ходе осуществления им своих прав и обязанностей;

3) не препятствовать осуществлению уполномоченным представителем инвесторов своих прав и обязанностей.

6. Обязательства фонда секьюритизации погашаются за счет его ликвидационных средств - в соответствии со статьей 42 настоящего Закона.

Статья 42. Ликвидация фонда секьюритизации по основанию банкротства

1. При наличии основания, указанного в подпункте “б” пункта 2 части 1 статьи 39 настоящего Закона, Совет Центрального банка в течение пятнадцати рабочих дней подает в суд заявление о банкротстве фонда секьюритизации. Производство по делу о банкротстве фонда секьюритизации может возбуждаться исключительно Центральным банком - по решению Совета Центрального банка.

2. Дела о банкротстве фонда секьюритизации рассматриваются в порядке, установленном Гражданским процессуальным кодексом Республики Армения и Законом Республики Армения “О банкротстве”, постольку поскольку они не противоречат настоящему Закону.

3. При рассмотрении судом дела о банкротстве фонда секьюритизации применяется только ликвидационное производство. Суд после вынесения решения о принятии заявления Центрального банка к производству рассматривает дело в течение трех рабочих дней. Суд выносит решение об удовлетворении или отклонении заявления Центрального банка. Решение суда вступает в силу с момента опубликования и обжалованию не подлежит. Суд отклоняет заявление Центрального банка, если Центральный банк вынес решение с нарушением установленной настоящим Законом процедуры.

4. При вынесении решения о банкротстве фонда секьюритизации суд назначает также ликвидационного управляющего из числа кандидатов, представленных Центральным банком.

5. С момента вынесения судом решения об удовлетворении заявления Центрального банка и о назначении ликвидационного управляющего полномочия по управлению деятельностью фонда секьюритизации переходят к ликвидационному управляющему.

6. Обязательства фонда секьюритизации погашаются за счет его ликвидационных средств в следующей очередности:

1) в первую очередь  - расходы, произведенные на осуществление процесса ликвидации, в том числе на вознаграждение ликвидационного управляющего;

2) во вторую очередь - требования инвесторов в очередности, установленной  проспектом;

3) в третью очередь - требования других лиц, которые согласно настоящему Закону не являются инициаторами или продавцами и перед которыми фонд секьюритизации имеет договорные обязательства;

4) в четвертую очередь - требования инициатора или продавца, перед которыми фонд секьюритизации имеет договорные обязательства;

5) в пятую очередь - требования любых других кредиторов;

6) в шестую очередь - распределение оставшихся средств между его учредителями - пропорционально их вложениям.

ГЛАВА 9
ПЕРЕХОДНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ

Статья 43. Вступление в силу настоящего Закона

Настоящий закон вступает в силу на десятый день, следующий за днем его официального опубликования.